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光大集團:尷尬的全牌照遲來者

字号: 2014-07-24 14:06 来源:未知 点击

  

  光大集團入主甘肅信托隨著一紙公告發出悄然落定,歷經長達一年半的運作,甘肅信托也將由光大集團控股,并正式更名“光大興隴信托有限公司”。信托牌照的回歸讓光大集團實現了金控夢,不過也有不少業界人士表示,隨著信托業進入調整階段,光大的這顆棋子落地明顯有些遲了。

  光大集團集齊牌照成就金控夢

  甘肅省國有資產投資集團有限公司(以下簡稱“甘肅國資投資”)近日在中國貨幣網發布公告顯示,經銀監會正式批復,公司將持有甘肅信托51%的國有股權轉讓給中國光大集團,并已于7月7日完成了工商登記變更手續。股權轉讓后,甘肅信托股東及股權比例為光大集團持有51%,甘肅國資投資持有41.58%,其他股東持有7.42%。同時,甘肅信托全稱由“甘肅省信托有限責任公司”變更為“光大興隴信托有限責任公司”。

  光大集團重新囊獲信托牌照對其打造金控集團無疑是一大利好,不過這一過程來得并不容易。其實早在2012年12月,光大集團就與甘肅省政府簽訂甘肅信托資產重組合作意向書,擬收購其35%股份成為第一大股東,再進行增資擴股;不過去年,甘肅國資投資擬掛牌轉讓所持有的甘肅信托51%的股權,當時便有消息稱受讓方基本鎖定為光大集團,時隔一年,光大集團終于補齊了這枚丟失多年的信托牌照。

  信托牌照的丟失對于光大而言有著說不出的痛,其實,早在1991年經央行批準,光大集團旗下的中國光大國際信托投資公司成立,這也是一家全國性金融企業。光大信托曾是香港市場上最活躍的并購者,不過在1995年光大信托投資外匯期貨出現巨額虧損,從此信托及投資業務逐漸萎縮。至2002年1月,光大信托因嚴重資不抵債,不能支付到期債務而最終被撤銷,之后的多年,光大集團旗下的信托牌照一直處于空檔期。

  錯過信托行業黃金發展階段

  此次光大集團的入主,無疑會為光大興隴信托的業務增色不少,今后其可依托集團以及光大銀行一些資源來拓展業務。據了解,原甘肅信托業績差強人意,截至2013年底,公司資產管理規模778.6億元。但光大集團實現金控夢的同時,也有不少業界人士認為其恐怕錯過了最佳時機。

  一位不愿具名的業內人士對北京商報記者表示,信托業特別是經歷過去五年的高速發展,2013年信托資產管理規模恐怕接近觸頂,未來較長時間內,行業保持中速增長或成為新常態,目前對于信托公司而言也面臨著探索轉型。

  在過去不到十年時間,我國信托資產規模增長超31倍,從2006年的3600萬元攀升至今年一季度的11.73萬億元。據了解,每年整體增速基本都維持在50%以上,不過信托行業協會統計數據顯示,去年信托業資產規模增速跌至46%,結束了自2009年以來連續四年超過50%的同比增長率,而從今年上半年來看,平安信托、中融信托等都難以保持凈利快速增長的格局。

  隨著行業發展進入平緩期,信托行業高速發展的一些風險問題開始顯現。今年以來已經有多起涉及礦產、房地產的信托項目陷入危機,如明日即將到期的礦產項目中誠信托誠至金開2號,涉及規模13億元,再比如近日潮汕富商劉紹喜被控制的消息傳出后,華融信托、中江信托、大業信托、外貿信托等多家信托公司都卷入宜華系股權車輪式質押的游戲,同樣這些產品也面臨著一定風險,因融資方現金流出現問題而使如何兌付成謎;此前光耀集團現金流斷裂、普提金集團債務危機、中都信團老總失聯事件背后,新華信托、中鐵信托等涉事的地產信托項目也頻頻發出預警。

  在信托業增速放緩以及風險顯現的同時,監管層鼓勵信托公司改變傳統型融資類業務,逐漸向股權投資業務、并購業務、資產證券化業務以及家族信托、公益信托等方向進行轉型。不過一位業內人士坦言,盡管轉型大方向已定,但例如家族信托、資產證券化業務短期內難以形成規模。

  信托難成光大左膀右臂

  在轉型業務方向尚不明晰之時,整個信托行業今年確實處于一個比較迷茫的階段,因此在此時光大集團入主甘肅信托,也難以扭轉這種行業的大環境,因此想大有作為難度也可想而知,不過由于甘肅信托此前基數較低,因此業務量提升幅度可能較大。

  不過即便如此,與中信集團、平安集團旗下信托業務成熟發展相比,從目前的數據來看,光大興隴信托去年底信托資產規模僅778.6億元,較2012年還略微下滑,即便易主后快速增長短期內仍難以與其媲美。特別是中信集團,除了搭乘近幾年信托行業快速發展的順風車,集團旗下中信信托與中信投資控股、中信銀行、信誠人壽、華夏基金也都展開一系列合作,如今年中信信托與信誠人壽推出國內首只保險金信托產品,也在為家族信托業務鋪路,其資產規模從2011年底的3999.7億元增至去年底的7296億元,一直穩居信托行業龍頭地位;同樣借助集團優勢的還有平安信托,其資產規模從2011年底的1962.2億元增至去年底的2903.2億元。

  在業內人士看來,光大集團與一般央企不同,屬于金控集團,平安集團、招商局集團都是國內大型的金控集團,但光大集團主要可參考中信集團。中信集團與光大集團是中國改革開放的兩座“橋頭堡”,光大集團內部人士也曾坦言,這些年來,光大已經落后中信太多,光大集團雖然走過彎路,但從另一個角度來看,也為中國的金融改革提供了不可或缺的參考和借鑒。

  此外,還值得一提的是,隨著風險的不斷出現,監管層對信托公司的股東職責也進一步強化,這無疑也給信托公司股東更多的考驗。今年4月下發的銀監99號文就明確指出,信托公司股東應承諾或在信托公司章程中約定,當信托公司出現流動性風險時,給予必要的流動性支持。信托公司經營損失侵蝕資本的,應在凈資本中全額扣減,并相應壓縮業務規模,或由股東及時補充資本。

  北京商報記者 劉偉/文 胡瀟/制表

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