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票據理財“零風險”噱頭須警惕

字号: 2014-07-23 09:16 来源:未知 点击

圖為票據理財網站頁面介紹的所謂零風險理財。

  互聯網“寶寶”收益率持續下滑、銀行6%以上理財產品難覓、P2P平臺倒閉頻發……與之相反的是,新近推出的票據理財卻異軍突起,以近7%-9.8%的年化收益率在網上受到追捧,成為近期理財市場最熱門的品種。

  票據理財遭秒殺

  7月4日,新浪微財富聯手互聯網金融領域平臺票據寶,推出收益率高達9.8%的“票據寶14009”,年化收益率達9.8%,理財周期106天,總額度100萬元,1元起投。

  根據宣傳,票據寶14009由民生銀行東莞營業部承兌,收益率包括“全民共享”活動8%以及票據寶1.8%高收益補貼。保障方式為銀行無條件承兌本息,本息安全。

  記者查閱發現,2分鐘內,該產品超過100萬的融資額度就被227位投資人一搶而空。該平臺消息還顯示,同期推出的期限154天,項目總額48.5萬元,收益率掛鉤世界杯賽果的票據理財產品,同樣不到2分鐘時間即告售罄,其間共有116名投資者搶購成功,其中投資金額最高為5000元,最低僅1元。

  記者在票據寶網站看到,進入7月份以來,票據寶每天會推出兩三款票據理財產品,期限從10天到兩個月不等。由于其瞄準了投資額在5萬元以下的海量客戶,且宣傳的收益率又比那些投資門檻動輒100萬元以上的私人理財、貴賓理財還要誘人,因此不少投資者將手中的互聯網“寶寶”轉投到了票據寶。

  票據寶官網還顯示,截至7月16日,票據寶總融資金額高達1973.8萬元,已還款162萬元,投資者獲利12.8萬元。

  高收益難以為繼

  火爆市場的票據理財吸引了眾多人的目光,那么,票據理財的高收益是從何而來的呢?

  據了解,票據寶所謂的銀行承兌匯票,是商業匯票的一種,是由在承兌銀行開立存款賬戶的存款人出票,向開戶銀行申請并經銀行審查同意承兌的,保證在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據。

  票據寶在線官方客服介紹,票據寶的理財模式相當于有融資需求的企業將其擁有的銀行承兌匯票作為抵押擔保,并以此進行融資。到期返還的投資者收益相當于融資企業的貸款利息。通過票據理財,企業能夠將銀行承兌匯票作為質押打包,通過互聯網平臺向投資者募集資金,這方便了一些資金實力不夠強大的小企業。同時,也讓本來并不具備投資銀行承兌匯票資格的散戶投資者,通過票據寶平臺,可以實現對銀行承兌匯票間接的投資。在票據寶官方網站的介紹中,票據理財被視為其一大金融創新。

  對此說法,中國人民大學重陽金融研究院研究員劉志勤并不認同。“它只是起了個時髦的名字,本質上仍是企業融資的一個手段。”劉志勤說,這種將理財概念泛工具化的做法十分不可取。他表示,票據承兌并不是什么新鮮事,票據寶根本沒有什么創新。

  據劉志勤介紹,票據承兌的利率主要取決于票據貼現市場。如果銀行票據貼現的利率高,那么投資于票據市場的票據理財收益也會高。同時,如果企業將未到期的承兌匯票拿到相關中介機構,可以快速拿到需要的錢,省去了銀行審查的很多環節,支付的利率也會比銀行高些。

  那么,票據產品果真有這么高的利率嗎?一位國有銀行理財經理告訴記者,目前票據市場的貼現率維持在4%-6%之間,7%以上的高收益率能否持續很難說。某股份行人士也對記者表示,票據寶的收益率大幅高于市場平均水平,“像短期促銷搞活動這樣,自己掏腰包弄出來的高收益產品,偶爾為之可以,但是絕對難以持續”。

  事實上,短短10多天,票據寶的收益率也在持續下滑。記者看到,其最新推出的票據理財產品收益率已降到7%左右。

  零風險被指噱頭

  “百分之百安全,零風險。”打開票據網,這一宣傳語尤為顯眼。根據票據網的宣傳,票據寶平臺推出的票據理財產品安全性具有4重保障,包括資金由國付寶支付、票據由銀行托管、銀行到期無條件兌付、專業人士打理和銀行驗票等。

  票據寶客服先生在接受記者咨詢時,反復強調產品不僅保本,而且絕對保證收益,而新浪“微財富”的產品介紹頁面也寫明“本息保證”。不過,記者在票據寶的正式產品介紹中,只找到了關于“銀行兌付票據本金”的表述,并未看到相關產品投向和保證收益的條款。“從理論上說,票據寶類產品的收益和安全可以得到一定的保證。但是,票據寶類產品的最大風險在于票據持有人的承兌違約風險。”劉志勤說。

  劉志勤告訴記者,銀行承兌匯票并非點對點進行,一張匯票可能經過多次貼現,每次貼現就會產生一定的手續費用。在多次轉手后,銀行的防火墻作用和企業融資成本降低的好處,就變相地轉移到了投資者身上。

  而上述股份行人士也表示,“零風險”只是票據理財平臺的一個宣傳噱頭。除了持有人的違約風險,票據理財平臺的信用風險也不容忽視。如果平臺的信用不能保證,那么其所承諾和宣傳的種種賣點,可信度都要打一個大大的問號。此外,票據理財還存在克隆票、延遲支付等風險。

  專家呼吁加強監管

  事實上,票據寶平臺的信用問題已引發人們的擔憂。

  票據寶官網稱,其有10年運營經驗保障、近零風險資產保護。然而,記者發現,“票據寶”這一產品的上線時間為2014年6月16日。票據寶官網公布的營業執照則寫明,票據寶成立時間為2014年6月3日,法人代表為李華軍。

  至于其宣稱的母公司——中國票據網以及金融一網,同樣也并沒有達到10年運營時間。金融一網官網資料顯示,該網站于2008年11月正式上線測試,以銀行承兌匯票貼現利率和票據買賣信息為核心產品。而中國票據網則與金融一網的電信備案號和辦公地址相同,與中國外匯交易中心暨全國銀行間同業拆借中心主辦的“中國票據網”則明顯有異。后者的網站客服回復記者的咨詢時竟然稱,沒聽說過什么票據寶。顯然,此票據網非彼票據網。

  有媒體報道稱,與金融一網并提的中國票據網系由深圳市喜金投資有限公司(現已更名為“深圳市青年投資有限公司”)創辦,該公司股東為李新喜、李華軍兩位自然人。值得關注的是,今年6月份,深圳工商局已將深圳青年投資載入經營異常企業名錄,原因是“通過住所或經營場所無法聯系”。

  “現在的一些網上理財已成為金融業的‘潘家園’,不少是假借理財進行的融資。”劉志勤說,相關監管部門要對此類產品加強監管。

  專家提醒說,票據市場中的各個票據因信用等級不同所承擔的風險也不盡相同。作為投資者,不能光看產品的收益率,而更應該了解產品本身所蘊含的風險。

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